Preview

Вестник МГИМО-Университета

Расширенный поиск

Кредитные циклы: эконометрический анализ и выводы для России

Полный текст:

Аннотация

Важную роль в современной макроэкономике играет вопрос о факторах, которые ускоряют или замедляют развитие экономики. Наряду с традиционным подходом, описанным в рамках неоклассической экономической школы, появились новые подходы к изучению указанной проблемы. Существенным становится влияние денежного рынка и кредитных инструментов на экономические циклы. Кредитные деньги банковских и финансовых структур способны влиять на перераспределение ресурсов между секторами национальной и глобальной экономики. В работе:
– проведён эмпирический и эконометрический анализ ряда макро-экономических, кредитных и монетарных показателей России с использованием актуальных эконометрических методов анализа временных рядов;
– получены количественные оценки влияния кредитных переменных на объём реального ВВП и доказано, что на краткосрочных периодах кредитные факторы существенно влияют на реальный выпуск;
– показано, что изменение краткосрочных ставок значимо влияет на реальный выпуск в краткосрочном периоде;
– построены функции импульсного отклика, показывающие распространение во времени шоков кредитных переменных, шоков денежной массы и шоков изменения краткосрочной ставки.
Для исследования кредитных циклов и их влияния на циклы деловой активности в статье проведены расчёты, базирующиеся на квартальных данных с первого квартала 2004 г. по второй квартал 2013 г. Все ставки скорректированы на инфляцию, другими словами, используются реальные ставки. Все расчёты выполнены с использованием свободно распространяемого мультиплатформенного эконометрического программного пакета gretl.

Об авторах

Н. В. Артамонов
МГИМО(У) МИД России
Россия


Д. В. Артамонов
МГУ им. М.В. Ломоносова; РАНХиГС
Россия


В. А. Артамонов
МГУ им. М.В. Ломоносова; РАНХиГС
Россия


Список литературы

1. Bernanke B.S., Gertler M. Agency Cost, Net Worth and Buisness Flunctuations// American Economic Review. 1989. 79(1). pp.14-31.

2. Bernanke B.S., Gertler M. Financial fragility and economic performance// The Quartely Journal of Economics. 1990. 105(1). pp. 87-114.

3. Bernanke B.S., Gertler M., Gilchrist S. The financial accelerator and the flight to quality// Review of Economics and Statistics. 1996. 78. pp. 1-35.

4. Bernanke B.S., Gertler M., Gilchrist S. The financial accelerator in a quantitative business cycle framework// Handbook of Macroeconomics, Vol. 1. 1999. pp. 1341-1393.

5. Granger C.W.J. Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-spectral Methods// Econometrica. 1969. 37(3). pp. 424-438.

6. Hodrick R.J., Prescott E.S. Postwar U.S. Business Cycles: an Empirical Investigation// Journal of Money, Credit and Bamnikng. 1997. 29(1). pp. 1-16.

7. Kydland F.E., Prescott E.S. Rules Rather than Discretion: the Inconsistency of Optimal Plans// Journal of Political Economy. 1977. 87. pp. 473 - 492.

8. Kydland F.E., Prescott E.S. Time to build aggregate functions// Econometrica. 1982. 50(6). pp. 1345-1370.

9. Sims C.A., Macroeconomics and reality// Econometrica. 1980. 48(1). pp. 1-48.

10. Stiglitz J.E., Weiss A. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information// American Economic Review. 1981. 71. pp.393-410.

11. Greene W.H. Econometric Analysis. 6th ed. Pearson Education, 2008. 1232 p.

12. Отдел экономических исследований и база экономических данных Федерального Резервного Банка г. Сэнт-Луиса [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://research.stlouisfed.org

13. Единая межведомственная информационно-статистическая система [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://fedstat.ru/indicators/start.do


Для цитирования:


Артамонов Н.В., Артамонов Д.В., Артамонов В.А. Кредитные циклы: эконометрический анализ и выводы для России. Вестник МГИМО-Университета. 2014;(2(35)):113-122.

For citation:


Artamonov N.V., Artamonov D.V., Artamonov V.A. Credit Cycles: Econometric Analysis and Evidence for Russia. MGIMO Review of International Relations. 2014;(2(35)):113-122. (In Russ.)

Просмотров: 160


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2071-8160 (Print)
ISSN 2541-9099 (Online)