Факторы залогового обеспечения для управления рисками банков: региональный аспект

Александр Маркович Карминский – д.э.н., д.т.н., профессор школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ. 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, 20. Е-mail: karminsky@mail.ru.
 
 
Ольга Дмитриевна Хон – старший преподаватель НИУ ВШЭ – Санкт-Петербург. 191021, Санкт- Петербург, ул. Союза Печатников, 16. Е-mail: okhon@hse.ru.
 
Вся статья: 

DOI 10.24833/2071-8160-2018-1-58-169-185 (Читать статью в PDF)

Региональный сегмент банковской системы России отличается высоким уровнем конкуренции с федеральными банками, существенными ограничениями при формировании ресурсной базы, ужесточением требований регулятора и динамичным развитием финансовых технологий. Сокращение количества региональных банков негативно отражается на деятельности малого и среднего бизнеса и, следовательно, развитии конкуренции в экономике. В то же время практика показывает, что такие кредитные организации способствуют сбалансированности социальных и экономических проблем регионов, оказывая помощь локальным компаниям и предприятиям, как правило, в форме банковского кредита. Залоговое обеспечение служит для покрытия потерь при дефолте заёмщика, выступает неотъемлемым элементом системы управления кредитным риском в банках. Оно стимулирует использование кредиторами данных инструментов, служит сокращению потерь при дефолте заёмщика. Цель работы – выявление факторов залогового обеспечения, наиболее влияющих на банковские риски (прежде всего, на региональном уровне) с использованием эмпирических методов. Исследование основано на построении линейных регрессионных моделей на основе данных о фактически заключённых кредитных сделках с предприятиями малого и среднего бизнеса, предусматривающих залоговое обеспечение. В качестве основного фактора залогового обеспечения рассматривается показатель «кредит/залог» (loan-to-value, LTV). На примере группы региональных банков изучается взаимосвязь требований к достаточности залога (через размер кредита/залога) и назначаемой банком премии за риск. Подтверждается гипотеза о наличии статистически значимой обратной зависимости между кредитом/залогом и премией за риск по кредиту.

Ключевые слова: залоговое обеспечение, кредитный риск, региональные банки, вероятность дефолта, дефолт заёмщика, «кредит/залог».

Список литературы
1. Банковское дело / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. 12-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2016. 800 с.
2. Банковские риски / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. 3-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2013. 296 с.
3. Белоглазова Г.Н. Стратегия развития регионального сегмента банковской системы // Банковское дело. 2011. №2. С. 28–21.
4. Горелая Н.В. Организация кредитования в коммерческом банке. М.: ИД «ФОРУМ» — ИНФРА-М, 2012. 208 с.
5. Горелая Н.В. Система страхования вкладов и ее влияние на риски, принимаемые российскими банками // Деньги и кредит. 2015. № 5. С.44–51.
6. Карминский А.М. Кредитные рейтинги и их моделирование. М.: Изд. Дом Высшей школы экономики, 2015. 304 с.
7. Карминский А.М., Киселев В.Ю. Построение динамических индикаторов банковского бизнеса // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. № 15. С. 45–52.
8. Карминский А.М., Лозинская А.М., Ожегов Е.М. Методы оценки потерь кредитора при ипотечном жилищном кредитовании // Экономический журнал ВШЭ. 2016. Т. 20. № 1. С. 9–51.
9. Карпенко В.П., Слуцкий A.A. Оценка залогов при кредитовании: некоторые проблемы и пути их решения // Деньги и кредит. 2012. №1.C. 58-67.
10. Леонов М.В. Региональныебанки в банковской системе России // Пространственная экономика.2015. № 2. С. 116–131.
11. Мусаев Р.А., Клешко Д.В. Региональные банки: состояние и тенденции развития // Деньги и кредит. 2016. № 6.С. 58–63.
12. Основы банковского дела / Н.В. Горелая, А.М. Карминский / под ред. А.М. Карминского. М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2017. 272 с.
13. Оценка для целей залога: теория, практика, рекомендации / М.А. Федотова, В.Ю. Рослов, О.Н. Щербакова, А.И. Мышанов. М.: Финансы и статистика, 2008. 384 с.
14. Пешехонов М.С. Работа кредитных организаций с залоговым имуществом // Банковское дело. 2011. №11. С. 66-69.
15. Поздышев В.А. Банковское регулирование в 2016–2017 годах: основные изменения и перспективы развития// Деньги и кредит. 2017. №1. С. 9-17.
16. Поморина М.А., Валенцева Н.И. Нужны ли российской экономике региональные банки? // Банковское дело. 2011. № 2. С. 21–27.
17. Риск-менеджмент в коммерческом банке / коллектив авторов; под ред. И.В. Ларионовой. М. КНОРУС, 2016 . 456 с.
18. Слуцкий A.A. Оценка залогового имущества: проблемы стоимости // Банковское кредитование. 2010. №2.6 c.
19. Спицын С.Ф., Луданов О.В. О принципах регулирования межбанковского рынка в условиях нестабильности // Деньги и кредит. 2008. № 6. С. 42–48.
20. Тавасиев А.М., Кучинский К.А Ипотечная секьюритизация – уроки прошлого и перспективы // Деньги и кредит. 2010. № 12. С. 16–23.
21. Berger, A. N., Frame, W. S., Ioannidou. V. Reexamining the empirical relation between loan risk and collateral: The roles of collateral liquidity and types// Journal of Financial Intermediation. 2016. Vol. 26. Pp. 28-46.
22. Case K.E., Shiller R.J. Mortgage Default Risk and Real Estate Prices: The Use of Index-Based Futures and Options in Real Estate //Journal of Housing Research. Special Issue: House Price Indices: Policy, Business, and Research Applications. 1996. Vol. 7. № 2. Pp. 243–258.
23. Das S.R., Meadows R. Strategic loan modification: An options-based response to strategic default // Journal of Banking and Finance. 2013. Vol. 37. Iss. 2. Pp. 636–647.
24. Epley D.R., Liano K., Haney R. Borrower Risk Signaling Using Loan-to-Value Ratios // The Journal of Real Estate Research. 1996. Vol. 11. №1. Pp. 71–86.
25. Fabozzi F.J., Modigliani F., Jones F.J. Foundations of Financial Markets and Institutions. 4th ed. Pearson Education Limited, 2014. 663 p.
26. Floros, I., White, J.T. Qualified residential mortgages and default risk // Journal of Banking and Finance. 2016.Vol. 70. Pp. 86–104.
27. Grovenstein R.A., Harding J.P., Sirmans C.F., Thebpanya S., Turnbull G.K. Commercial mortgage underwriting: How well do lenders manage the risks? // Journal of Housing Economics. 2005. Vol. 14. Iss. 4. Pp. 355–383.
28. Iacoviello M. House Prices, Borrowing Constraints, and Monetary Policy in the Business Cycle // The American Economic Review. 2005. Vol. 95. № 3. Pp. 739–764.
29. Jiménez G., Lopez J.A., Saurina J. How does competition affect bank risk-taking? // Journal of Financial Stability. 2013. Vol. 9. Iss. 2. Pp. 185–195.
30. Jung H., Lee J. The effects of macroprudential policies on house prices: Evidence from an event study using Korean real transaction data // Journal of Financial Stability. 2017. No.31. Pp. 167–185.
31. Koulafetis P. Modern Credit Risk Management: Theory and Practice. Springer Nature, 2017. 234 p.DOI: 10.1057/978-1-137-52407-2.
32. Luo, P., Wang, H., Yang, Z. Investment and financing for SMEs with a partial guarantee and jump risk // European Journal of Operational Research. 2016. Vol. 249. Iss. 3. Pp. 1161–1168.
33. Mishkin S.F. The Economics of Money, Banking and Financial Markets. 11th ed. Pearson Education Limited, 2016. 784 p.
34. McClatchey C.A., de la Torre C. The Intended and Unintended Effects of Dodd-Frank on Mortgage Broker Compensation // Journal of Real Estate Practice and Education. 2013. Vol. 16. № 2. Pp. 141–160.
35. Mencía J. Assessing the risk-return trade-off in loan portfolios // Journal of Banking and Finance. 2012. Vol.
36. Iss. 6. Pp. 1665–1677. 36. Park Y.W., Bang D.W. Loss given default of residential mortgages in a low LTV regime: Role of foreclosure auction process and housing market cycles // Journal of Banking and Finance. 2013. № 39. Pp. 192–210.
37. Stiglitz J., and Weiss A. Credit rationing in markets with imperfect information // American Economic Review. 1981. № 71. Pp. 393–410.
38. Qi M., Yang X. Loss given default of high loantovalue residential mortgages // Journal of Banking and Finance. 2009. Vol. 33. Iss. 5. Pp. 788–799.